Estrategias de medias móviles

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Las medias móviles en el Trading- Estrategias, ejemplos y más

Indice de Contenido

¿Qué son las medias móviles?

Las medias móviles son un indicador de tendencia que rastrea el precio de un activo sobre un periodo de tiempo y lo manifiesta en una línea. Esto suaviza las fluctuaciones del precio para darle a los traders una idea general de hacia dónde se está dirigiendo la tendencia. Al utilizar medias móviles, un trader puede identificar señales de compra y venta como puedes ver en la imagen a la izquierda.

Los traders técnicos a menudo afirman que la tendencia es su amiga porque piensan que un activo que va hacia arriba, es más probable que continúe subiendo. Por el otro lado, un activo que baja es más probable que siga bajando. Tener una visión clara de la tendencia puede ayudar a los traders a decidir si compran, venden o mantienen sus posiciones. Sin embargo, a veces puede ser difícil determinar la tendencia y se necesita un ayuda visual, aquí es donde las medias móviles entran al juego.

Para aprender a identificar un cambio de tendencia entra al artículo ¿Cómo identificar un cambio de tendencia?

¿Cómo funcionan las medias móviles?

Para crear un gráfico con medias móviles simples, selecciona un marco de tiempo. Un periodo de tiempo puede ser cualquier periodo incluyendo minutos, horas, días, semanas o meses. Vamos a tomar como ejemplo una media móvil simple de 20 periodos en un marco temporal de 5 minutos. Lo que hace la media móvil es promediar el precio de las últimas 20 velas de 5 minutos. Una media móvil de 20 periodos puede ayudar al trader a determinar tendencias de corto plazo.

Tipos de medias móviles: Las más usadas

Simple Moving Average (SMA)

La media móvil simple es una media móvil no ponderada. Esto significa que cada día en el conjunto de datos tiene la misma importancia y se pondera por igual. A medida que finaliza cada nuevo día, se descarta el punto de datos más antiguo y se agrega el más nuevo al comienzo.

Exponencial Moving Average (EMA)

La principal diferencia con la EMA es que los puntos de datos antiguos nunca salen del promedio. Es decir, los puntos de datos antiguos retienen un multiplicador incluso si están fuera de la longitud de la serie de datos seleccionados.

¿Cómo utilizar las medias móviles?

Como indicador básico de tendencia

Esta es básicamente la esencia de las medias móviles y su uso en general es para indicarnos cual es la tendencia del activo que estamos siguiendo. Esto nos permite posicionarnos a favor del camino de menor resistencia y buscar oportunidades de compra o venta a favor de la tendencia.

Como niveles relevantes de soportes y resistencias

Es una de mis formas favoritas de utilizar las medias móviles, sobretodo la de 200 periodos. Actúa como un nivel fuerte de soporte o resistencia. En el gráfico a continuación vemos como el precio forma un estupendo doble suelo encima de la media 200, lo cual es una potente señal de compra.

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Trading con medias móviles: Estrategias

Rompimiento

Tomemos el ejemplo de una media móvil de 20 periodos. Una señal de compra puede ser cuando el precio supera la media como puedes ver a continuación. Podrías aprovechar una extensa subida del precio y salir cuando la media sea superada por los vendedores. O podrías salir cuando el precio se aleje mucho de la media con un estilo scalping. El riesgo es que el precio a veces rompe la media sutilmente para luego revertir ya que no nos confirmó la validez de la ruptura.

Luego de romper la media 20 azul, el precio mantiene su tendencia hasta romperla más adelante.

Medias móviles como soportes y resistencias

Otra señal de compra podría ser, no en el rompimiento, sino en el rebote o en el retroceso según sea el caso. Esto sucede cuando la media móvil ejerce de soporte o resistencia. Cuando el precio llega a la media móvil y luego rebota o retrocede, este movimiento podría usarse como señal de compra o venta. Mira el ejemplo a continuación con una tendencia alcista y rebote a la media 20 para continuar la subida.

La media móvil actúa como soporte una vez es superada.

Por otro lado, las medias móviles pueden ayudar también a los traders a saber cuándo entrar en short o put. Por ejemplo, si el precio sube hasta la media móvil y retrocede, podría ser una señal de venta como lo presenta la imagen a continuación.

El precio retrocede al llegar a la media, esta ejerce de resistencia.

Estrategia de cruce de medias

Los cruces de medias requieren el uso de dos medias móviles de diferentes periodos en un mismo gráfico. Esas dos medias podrían ser la media simple de 50 periodos (mediano plazo) con la media simple de 200 periodos (largo plazo). La señal de potencial compra se manifiesta cuando la media simple de mediano plazo se cruza sobre o debajo de la media simple de largo plazo.

Cruce de compra

Ocurre cuando la media móvil simple de corto o mediano plazo se cruce sobre la media móvil simple de largo plazo.

Cruce de venta

Ocurre cuando la media móvil simple de corto o mediano plazo cruza debajo de la media móvil simple de largo plazo.

Triple cruce

El cruce triple de medias móviles es una estrategia muy utilizada por los traders. Se utiliza la media móvil simple de 10, 25 y 50 periodos. La señal surge cuando la media de 10 periodos cruza sobre la media de 25 periodos y luego a través de la media de 50 periodos. La entrada se realiza en la dirección de la media móvil de 10 periodos.

Consideraciones importantes…

Mirar una media móvil sobre un marco temporal corto puede ser muy útil, pero tiene sus inconvenientes. Una de las cosas de las que debemos estar conscientes es sobre sus oscilaciones. Una oscilación es cuando el precio cruza sobre la media dando una señal, y luego revierte rápidamente dando la señal opuesta.

Una media móvil de 20 periodos usualmente muestra más oscilaciones. Es la razón por la que algunos traders pueden preferir usar medias móviles con periodos más extensos como 40, 50 o 200 periodos. Estos periodos más largos muestran menos señales de compra y venta. Mira el ejemplo a continuación con una media de 200 periodos en color rosa.

La desventaja principal de cualquier media móvil simple es que son lentas en reflejar los cambios de precio porque a cada periodo se les da un peso igual. Para evitar esto, considera utilizar las medias móviles exponenciales. Este tipo de medias consideran el dato reciente como más relevante y le da más peso. Estas medias reaccionan mucho más rápido a los cambios de precio. Esto es más beneficioso para los traders de corto plazo.

También es importante notar que las medias móviles no predicen el desempeño futuro, ellas solo confirman tendencias establecidas. Aún con estos inconvenientes, las medias móviles son una poderosa herramienta para el análisis técnico.

Estrategia de medias móviles

Estrategia de Forex con medias móviles

Una de las principales claves para operar con éxito en FOREX es saber identificar las tendencias que desarrollan la cotización de los pares de divisas y, sobre todo, los momentos en los que dichas tendencias cambian de sentido. Poder identificar cuando se produce un cambio de tendencia es fundamental para emitir las órdenes de trading en el momento más oportuno.

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Teniendo en cuenta esta premisa dentro del análisis técnico hay muchos indicadores que facilitan la identificación de cambios de tendencia en la cotización, así como la confirmación del establecimiento de dichas tendencias. Uno de los indicadores más utilizados para identificar tendencias en FOREX es la media móvil.

La práctica continua y constante de las estrategias de análisis que se exponen le ayudarán a ganar experiencia y mejorar sus habilidades en el trading del mercado de valores. Todas las estrategias que se exponen a continuación pueden emplearse en las plataformas de trading que AvaTrade pone a su disposición.

¿Qué es una media móvil?

Una media móvil es un indicador técnico que se usa en trading de FOREX para:

  • Confirmar una tendencia de precios.
  • Identificar un cambio en la tendencia del precio.
  • Identificar el momento más adecuado para una abrir o cerrar una posición de trading.

Una media móvil se representa mediante una línea curvada sobre el gráfico de la cotización del par de divisas que se quiera analizar.

Cada punto de la línea refleja la media de un número determinado de cotizaciones previas.

Normalmente la media es una media aritmética. La siguiente fórmula es un ejemplo de cómo se calcula la media aritmética de un grupo de precios:

Número de precios: 5
Valores de los precios: 5, 4, 6, 7, 8.
Media aritmética = (5 + 4 + 6 + 7 + 8) / 5 = 6

En este caso la media móvil se suele denominar Media móvil simple o, de manera abreviada SMA, de acuerdo a las siglas en inglés de Simple Moving Average.

Otro tipo de media móvil muy usada como indicador en trading es la Media móvil exponencial, también denominada de manera abreviada EMA, que responde a las siglas en inglés de Exponential Moving Average.

La media móvil exponencial se diferencia de la media simple en como calcula la media de los valores precedentes en cada punto. Mientras que en el caso de la media simple el cálculo es una media aritmética, en el caso de la media exponencial los últimos valores del precio tienen un peso predominante sobre los anteriores. Como resultado, una media móvil exponencial con el mismo período de tiempo que una media simple tiene un perfil más suave y cercano al gráfico de la cotización.

En cualquier tipo de media móvil, el número de valores de la cotización que se utiliza para representar un punto de la media móvil es el parámetro fundamental de este indicador. Por ejemplo si se está representando una media móvil de 50 períodos, cada punto de la curva es el resultado de la media de las 50 cotizaciones previas que ha registrado el precio de un par.

Cuanto mayor sea este número de valores, más suave será la representación gráfica de la media móvil y más se separará del gráfico de la cotización de los precios.

En los tres gráficos siguientes se muestran ejemplos de representación de medias móviles. El primero de ellos representa una tendencia alcista, el segundo de ellos una tendencia bajista y el tercero un cambio de tendencia alcista a bajista:

Ejemplo de Gráfico con Media Móvil con Tendencia Alcista

Ejemplo de Gráfico con Media Móvil con Tendencia Bajista

Ejemplo de Gráfico con Media Móvil con Cambio de Tendencia Alcista a Bajista

Las estrategias de trading basada medias móviles se pueden dividir en dos grandes grupos:

  1. Estrategias que solo emplean medias móviles.
  2. Estrategias que utilizan medias móviles en combinación con otro indicador técnico.

En ambos casos las estrategias buscarán definir el mejor momento para abrir órdenes tanto de compra como de venta a partir de la información sobre las tendencias de precios

Estrategias de trading que solo emplean medias móviles

Como en estas estrategias solo se emplea un indicador, las señales para la abertura de posiciones vendrán dadas por el análisis de las intersecciones del gráfico del precio con el gráfico de la media móvil.

Dada su sencillez, son las estrategias con medias móviles más extendidas y las más utilizadas para comenzar a familiarizarse con estos indicadores. Hay dos grandes tipos de estrategias sólo con medias móviles:

  1. Estrategias basadas en el análisis de una media móvil.
  2. Estrategias basadas en el análisis de dos medias móviles.

1 Estrategias basadas en el análisis de una media móvil.

Una de las estrategias más fiables basadas solamente en el empleo de una media móvil es la estrategia conocida como “Chariot technique”.
Esta estrategia está enfocada para trading a medio y largo plazo. De hecho, esta técnica da sus mejores resultados con gráficos a nivel diario o semanal. No obstante, también es posible emplearla con gráficos a escala horaria. Cuanto mayor sea la escala temporal las tendencias estarán más claramente definidas con lo que las probabilidades de éxito empleando esta estrategia serán mayores.
Esta estrategia emplea una media móvil simple (SMA) con un período de 40 sobre un gráfico de velas.

El trading con esta estrategia seguirá las siguientes reglas:

  • Si la vela cruza la línea de la media móvil de abajo hacia arriba y cierra por encima de la media móvil, se dará una orden de compra en la apertura de la siguiente vela.
  • Si la vela cruza la línea de la media móvil de arriba hacia abajo y cierra por debajo de la línea móvil, se dará una orden de venta.

En el gráfico siguiente se muestra un ejemplo del empleo de esta estrategia sobre la cotización del EUR/USD (Euro Dólar) a escala horaria. En el gráfico se marcan con un círculo las señales de entrada en el mercado. Las señales de compra están indicadas con una flecha ascendente mientras que las señales de venta lo están con una flecha en sentido descendente:

Como se puede comprobar, la desventaja de este método es que puede dar un buen número de falsas señales forex de entrada en el mercado antes de captar un gran cambio de tendencia. Esto quiere decir que antes de abrir una posición ciertamente rentable, es probable que se abran posiciones que no lo sean. Por este motivo, es necesario tener unas reglas muy estrictas para señalar los stop-loss en cada operación y, en cambio, ser más permisivo en la definición de los niveles de recogida de beneficios.

Teniendo esto en consideración, la definición de los stop-loss de cada operación se realizará a partir de los extremos de la vela que ha roto la media móvil:

  1. Si la orden es de compra, el stop-loss se definirá por encima del extremo superior de la vela que rompió la media móvil.
  2. Si la orden es de venta, el stop-loss se definirá por debajo del extremo inferior de la vela que rompió la media móvil.

2 Estrategias basadas en el análisis de dos medias móviles

El método de análisis de estas estrategias es similar al explicado en el punto anterior, pero con las siguientes diferencias:

  • Utiliza dos medias móviles con diferentes periodos en vez de una media móvil.
  • Analiza cómo se produce la intersección entre estas dos medias en vez de analizar la intersección entre una medias móvil con el gráfico de la cotización.

La clave de este método radica en utilizar una media móvil con un periodo bajo y una con un periodo más amplio. La primera de las medias, al tener un parámetro bajo replicará prácticamente el gráfico de la cotización, aunque con un ligero desfase temporal. La segunda de ellas tendrá un perfil mucho más suave. Normalmente, a la primera media se le denomina “rápida” mientras que a la segunda, la de mayor parámetro “lenta”.

Las reglas a seguir para aplicar esta estrategia de trading son:

  1. Si la media rápida cruza la media lenta de abajo hacia arriba, se dará una orden de compra.
  2. Si la media rápida cruza la media lenta de arriba hacia abajo, se dará una orden de venta.

En el gráfico siguiente se muestra un ejemplo de la aplicación de esta estrategia. El gráfico representa la cotización del par EUR/USD a escala horaria. La media rápida está representada en color rojo, mientras que la media lenta lo está en color azul. En cada intersección se representa con una flecha el sentido de la orden: una flecha ascendente corresponde a una orden de compra y una flecha descendente a una orden de venta.

Como se puede comprobar en el ejemplo, el uso de esta estrategia permite filtrar un buen número de falsas señales de entrada en el mercado. Esto supone una ventaja respecto al método de análisis con una media móvil explicado en el punto anterior.
En el lado contrario, la aplicación de este método tiene el problema de que las señales de entrada en el mercado se originan cuando las tendencias llevan ya un tiempo desarrolladas. Este retraso en la identificación de la señal provoca que las posiciones sean menos rentables.

Estrategias de trading con medias móviles en combinación con otros indicadores

El uso de indicadores en combinación con las medias móviles permite, en los casos en los que el mercado no tiene una tendencia claramente definida, optimizar el número de entradas en el mercado y permite reducir, en cierta medida, las limitaciones de los métodos anteriores.

Teniendo en cuenta esto una buena combinación es el empleo de medias móviles de manera conjunta con el análisis de osciladores. En análisis técnico los osciladores permiten precisamente detectar con antelación cambios en los movimientos del precio en mercados sin una tendencia claramente definida.

Estas estrategias de trading presentan la ventaja de combinar un indicador de tendencia, que determina la dirección de la apertura de las órdenes, y un oscilador, que ayuda a elegir el momento óptimo para entrar en el mercado.

Algunos ejemplos de estas estrategias que combinan ambos indicadores son:

  • Media móvil simple+ MACD
  • Media móvil exponencial + Awesome Oscillator (AO)

Media móvil simple + MACD

El MACD un oscilador basado en cómo se comportan entre sí dos medias móviles, una rápida, normalmente de 12 períodos y otra lenta, de 26 períodos. Este oscilador se representa por un gráfico de barras (MACDh) y por una línea continua (MACD)
Este indicador, usado de manera conjunta con una media móvil actúa como filtro para detectar las mejores oportunidades de trading.
La estrategia basada en el análisis conjunto de una media móvil y el MACD funciona de la siguiente manera:
Se considerará abrir una orden de compra si se cumplen estas dos condiciones:

  1. Cruce del gráfico del precio con el gráfico de la media móvil desde abajo hacia arriba.
  2. Cruce de las barras del MACDh con la línea del oscilador desde abajo hacia arriba
  3. Se considerará abrir una orden de venta si se cumplen estas dos condiciones:
  4. Cruce del gráfico del precio con el gráfico de la media móvil desde arriba hacia abajo.
  5. Cruce de las barras del MACDh con la línea del oscilador desde arriba hacia abajo.

En ambos casos es fundamental que se den las dos condiciones al mismo tiempo. Si una de ellas se retrasa respecto a la otra y no se producen a la vez es preferible mantenerse fuera del mercado.

En el gráfico siguiente se muestra un ejemplo del empleo de esta estrategia. Se ha señalado con un círculo las situaciones en las que se producen las dos condiciones señaladas. En cada una de ellas, de la misma manera que los ejemplos anteriores, una flecha indica el sentido de la orden: ascendente en caso de compra y descendente en caso de venta.

Estrategia basada en Media móvil exponencial (EMA) + Awesome Oscillator (AO)

Awesome Oscillator (AO) es un indicador que se emplea para medir el impulso o momentum del mercado. El AO se calcula a partir de la diferencia entre una media móvil de 34 periodos y otra de 5 periodos.

El AO se representa mediante un gráfico de barras que oscila por encima y debajo del cero:

  • Cuando el AO tiene valores positivos significa que el impulso del mercado a corto plazo está aumentando más rápidamente que el impulso a largo plazo. Esto puede ser indicador de una oportunidad de compra.
  • Cuando el AO tiene valores negativos significa que el impulso del mercado a corto plazo está disminuyendo más rápidamente que el impulso a largo plazo. Esto puede ser indicador de una oportunidad de compra.

Esta estrategia es especialmente recomendable para trading a corto plazo.
La estrategia basada en el análisis conjunto de una media móvil exponencial y el MACD funciona de la siguiente manera y se considerará abrir una orden de compra si se cumplen estas dos condiciones:

  1. Cruce del gráfico del precio con el gráfico de la media móvil exponencial desde abajo hacia arriba.
  2. Las barras del gráfico del AO cruzan la línea de cero desde abajo hacia arriba.

Se considerará abrir una orden de venta si se cumplen estas dos condiciones:

  1. Cruce del gráfico del precio con el gráfico de la media móvil exponencial desde arriba hacia abajo.
  2. Las barras del gráfico del AO cruzan la línea de cero dese arriba hacia abajo.

En el gráfico siguiente se muestra un ejemplo del empleo de esta estrategia. Se ha señalado con un círculo las situaciones en las que se producen las dos condiciones señaladas:

Como se puede comprobar, el sistema es simple y no implica condiciones especialmente duras para cerrar las órdenes. Por tanto, con este tipo de estrategia los traders tienen cierta libertad para definir los stop-loss y los niveles de recogida de beneficios: Pueden mantener la posición abierta hasta que llegue la señal opuesta, o pueden establecer un límite a partir del ratio entre pérdidas y ganancias. En este último caso, la relación debería ser de al menos 1:3 a favor del beneficio.

Amplíe su conocimiento y aprenda cómo se usa la estrategia de scalping y el indicador ADX, el RSI y mucho más.

Cruce de medias móviles: cruce de la muerte vs cruce dorado

Hoy voy a retomar un clásico de las estrategias de inversión: las operaciones basadas en el cruce de medias móviles.

Como modelo de este tipo de sistemas de cruce de medias me parece buena idea examinar el cruce dorado (Golden Cross) y el cruce de la muerte (Death Cross).
¿Por qué? Dos razones.
Una, sus nombres tan extravagantes (si te preparas para el cruce de la muerte hasta miedito da).
Razón número dos (y ahora con un poco más de seriedad) son un buen ejemplo de sistemas tendenciales a largo plazo con medias móviles simples.

Estrategias de cruce de medias móviles

En este caso analizaremos los cruces dobles. Puedes encontrarte con cruces de más de dos medias, como por ejemplo el triple cruce de la muerte, pero este de momento lo dejamos de lado.

Los cruces dobles implican que dos medias móviles, una media móvil relativamente corta y otra más larga cambian de posición y se cruzan detonando la señal de entrada o salida al mercado.

Lógica:

Este tipo de estrategia se basa en seguir las tendencias del mercado. Las medias móviles nos ayudan a determinar cuál es la tendencia dominante, alcista o bajista, y tomar posiciones a favor de la tendencia. El hecho que las medias se cambien su posición nos indica un cambio en la tendencia.

Tiempo:

La longitud de la media móvil define el marco de tiempo para la estrategia. Si buscas conocer la tendencia a largo plazo utilizarás por ejemplo una media de 200 sesiones cruzada con una de 50 o 100. Si buscas tendencias cortas podrás utilizar una de 10 con una 20 sesiones.

Si quieres examinarlo, las dos siguientes imágenes muestran el cruce de medias móviles de distinta longitud.

Cruce de medias móviles simples de 200 y 50 periodos Cruce de medias móviles de 20 y 5 periodos

Podemos comparar y ver que tanto la cantidad de operaciones que se daría en cada configuración como el beneficio por operación son muy distintos.

Las medias más largas te permiten cabalgar la tendencia durante más tiempo. Sufres una mayor MAE durante la operación, por lo tanto sufrimiento casi asegurado, y devuelves mucho de lo ganado antes del cierre de la operación.

Las medias más cortas te permiten entrar antes, y por lo tanto aprovechar la fase inicial de la tendencia, y hacer salidas más ajustadas. La contra es que muchas veces dan entradas/salidas falsas que merman el capital.

Hasta aquí no hay ninguna novedad, pero ya veremos al final del artículo las conclusiones más relevantes.

Golden Cross: Cruce alcista de medias móviles

Esta estrategia nos dice cuando tenemos que estar comprados dentro del mercado.

El cruce dorado nos indica tomar una posición larga (comprar) cuando la media móvil simple de 50 sesiones cruza al alza a la media móvil simple de 200 sesiones.

El cierre de la posición se produce cuando la media móvil de 50 cruza a la baja la media de 200.

Seguir tendencias con el cruce de medias de largo plazo. En azul la media móvil de 200 sesiones y en rojo la media de 50 sesiones.

Cruce de la muerte: Cruce bajista de dos medias móviles

Esta es una estrategia para cortos y nos indica cuando tenemos que estar vendidos.

Las operaciones son las inversas que en el cruce anterior. Un cruce bajista ocurre cuando la media móvil más corta cruza hacia abajo a la media móvil más larga. Entonces, short cuando la media de 50 cruce a la baja la media de 200 y cerrar la posición cuando la media de 50 cruce al alza a la media de 200.

Cruce de la Muerte

Cruce de la muerte vs cruce dorado

Como ya habrás podido notar la lógica de las entradas en largo y cortos es inversa.

Lo interesante es que si utilizamos ambas estrategias estamos asumiendo que el mercado se mueve de forma simétrica tanto en lado largo como en el corto.

¿Qué tal si comparamos los resultados?

Backtest sistemas cruces de medias móviles

Para testear estos sistemas he utilizado 14 ETFs distintos buscando representar tanto a índices bursátiles como materias primas y bonos.

Sector Ticker Nombre
Stock index SPY SPDR S&P 500 ETF
Stock index QQQ PowerShares QQQ ETF
Stock index IWM iShares Russell 2000 ETF
Stock index EEM iShares MSCI Emerging Markets
Materias Primas GLD SPDR Gold Trust
Materias Primas SLV iShares Silver Trust (SLV)
Materias Primas JJC iPath Bloomberg Copper SubTR ETN
Materias Primas USO United States Oil
Materias Primas USL United States 12 Month Oil
Materias Primas UHN United States Diesel-Heating Oil
Materias Primas UNG United States Natural Gas
Stock index EFA iShares MSCI EAFE
Materias Primas JJS iPath Bloomberg Softs SubTR ETN
Bonos TLT iShares 20+ Year Treasury Bond ETF

El periodo del backtest es de mayo 2006 a mayo 2020. Algunos ETFs comienzan a cotizar un poco más tarde, pero no creo que el impacto sea representativo. Los datos son de Yahoo finanzas.

La entrada y salida se produce a la apertura del día siguiente después de la señal. El capital inicial es de 10.000 USD, no hay money management ni apalancamiento y testeo de forma separada cada ETF.

Resultados backtest:

¿Qué conclusiones podemos extraer de los resultados?

Advertencia: Lo primero es advertir que a pesar de trabajar con 10 años de histórico, el número de operaciones de la muestra es muy bajo. Se entiende porque es un sistema a largo plazo, que toma mucho tiempo tanto para activar la señal como en la duración de la operación. Pero evidentemente sacar conclusiones con un número bajo de operaciones conlleva un margen de error mayor.

En la muestra hay 187 operaciones en total. Cada operación se mantiene abierta por 175 días hábiles en promedio.

1) Es una estrategia para inversores pacientes:

Puede pasar mucho tiempo antes de que el sistema de cruce de medias móviles dé una señal de entrada.
Además, una vez dentro del mercado las operaciones se mantiene abiertas por aproximadamente 9 meses.
El número de operaciones en promedio es 6,68 para un periodo de 10 años.

2) El lado corto y el lado largo no son simétricos.

Si comparamos la rentabilidad entre los sistemas cruce de la muerte vs cruce dorado, podemos ver que los resultados en beneficio neto y rentabilidad porcentual son muy distintos.

La operativa long (compras) rinde mucho más que las ventas a corto.

3) Los índices mejor solo operarlos del lado largo

Miremos más de cerca los índices bursátiles.

    • Llama la atención como shortear los índices bursátiles a largo plazo no parece ser una buena idea. Todos los índices bursátiles pierden dinero cuando los operamos con ventas a corto.
      Otra mini conclusión es que puede haber sistemas para shortear índices bursátiles, pero no son los de largo plazo.
  • La mayoría de la rentabilidad obtenida operando el cruce dorado proviene de la operativa con los ETFs que replican índices bursátiles. La pregunta es: ¿estos resultados son fruto de un pasado irrepetible? La bolsa, sobretodo la americana tenido un comportamiento extremandamente alcista estos últimos años (gracias al Q.E y similares).
4) Necesitas tendencias claras y duraderas

Al estar trabajando con indicadores retardados (como las medias móviles) y configurados a largo plazo, las operaciones solo podrán ser rentables cuando las tendencias sean suficientemente largas.
Cuando la tendencia no es fuerte y prolongada se producen muchas señales falsas.

5) No afinar el punto de entrada y salida

Si utilizas el cruce de medias móviles para marcar las entradas no esperes entrar en el punto más bajo y vender en el punto más alto.
Las medias móviles (y más si son simples de largo plazo) son indicadores retardados.

Ejemplo de entrada y salida del sistema cruce dorado. Las medias se cruzan lejos de los mínimos por lo que la entrada es a un precio superior.

La operación se cierra lejos de los máximos resultando en una MFE elevada. Podemos también implementar un stop de seguimiento (trailing stop) para ajustar el punto de cierre de la operación.

6) El largo plazo filtra el ruido que podemos sufrir en tiempos más cortos

Como se puede ver en la tabla de resultados del backtest, los resultados globales son positivos pero bajos. (Con excepción del SPY y QQQ donde el cruce de medias móviles funciona bastante bien para el lado largo).
Por esto, queda pendiente un posterior análisis ampliando las fechas y afinando las salidas.

¿Y tu? ¿Has probado estos sistemas a largo plazo basados en el cruce de medias móviles? ¿Que opinión te merecen?

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