¿Como los fundamentos mueven los precios en el Forex

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¿Como los fundamentos mueven los precios en el Forex?

El análisis fundamental en el mercado de valores implica el análisis del desempeño de una empresa (ver artículo sobre análisis fundamental de acciones) en un esfuerzo por prever el potencial de crecimiento futuro. Para una empresa individual, esto puede ser una manera muy lógica de buscar ideas de inversión. El análisis fundamental de una empresa puede incluir la investigación de los estados financieros de esa compañía, para notar cambios de un año a otro; o tal vez estudiar que está haciendo la gestión de esa empresa y cual ha sido su trayectoria con el fin de determinar lo exitosa que podría ser en la consecución de sus objetivos.

En el mercado Forex, muchas de esas estadísticas no existen, y los operadores grandes y pequeños operan con economías enteras unas contra otras. En cada una de estas economías, existen miles de empresas que tratan de maximizar su potencial de ganancia, por lo que el análisis de la estructura de gestión de una sola compañía o su cuota de mercado no significa realmente mucho dentro del panorama general.

Debido a la naturaleza del mercado de divisas, muchos operadores prefieren el análisis técnico o una combinación de este enfoque con el análisis fundamental aplicado de manera general a economías enteras. En este artículo, vamos a estudiar con mayor detalle cómo los fundamentos pueden impactar los precios en el Forex.

¿Por qué son importantes los valores de las divisas?

Los precios de las divisas son importantes principalmente por el comercio internacional. Ya hemos visto como una nación fuertemente exportadora como Japón puede ser afectada negativamente por una moneda fuerte. En el caso de Japón, un yen más fuerte significó menores ganancias y márgenes para sus compañías exportadoras.

El concepto de Análisis Fundamental en el Mercado Forex puede resumirse en un simple punto: las tasas de interés. Si las tasas de interés se mueven más alto, los inversionistas tienen un mayor incentivo para invertir su capital; y si las tasas de interés bajan, ese incentivo se reduce. Esta relación es el corazón y el alma de la macroeconomía; Y esto es lo que permite a los banqueros centrales tener herramientas para administrar sus respectivas economías.

La decisión de aumentar o disminuir las tasas también puede traer impacto a otras economías. Digamos, por ejemplo, que usted es un estadounidense con dinero para invertir. Después de tener poco incentivo y tasas extremadamente bajas durante mucho tiempo, observa que el Reino Unido aumenta las tasas en 25 puntos básicos. Este aumento en las tasas de interés del Banco de Inglaterra puede y debe traer tasas más altas en otras instituciones financieras y opciones de inversión del Reino Unido. Por lo tanto, como inversor, decide sacar parte de su dinero fuera de Estados Unidos y llevarlo al Reino Unido para aumentar sus ganancias gracias a la mayor tasa de retorno.

Otros inversionistas que piensan lo mismo se apresuran a invertir en bonos del Reino Unido, por ejemplo, y finalmente el precio de la libra esterlina subirá para reflejar esta demanda adicional. Ahora se vuelve un poco más difícil para el Reino Unido exportar bienes por el aumento en el valor de su divisa.

Un gran ejemplo de este fenómeno fue lo que ocurrió en Australia desde 2002 hasta el colapso financiero. Conforme la demanda insaciable de China impulsó el crecimiento en toda Australia, el desempleo se puso muy bajo y la inflación se movió muy alto. Para controlar la inflación, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) procedió a aumentar las tasas de interés, y los precios de la moneda siguieron.

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El AUD aumentó más del doble cuando el RBA incrementó las tasas de interés de 4.25% a 6.75%

Se trata de un ciclo de tasas de interés, y impulsa los flujos de capital que están en el corazón del mercado de divisas.

¿Cómo los ciclos de las tasas de interés impulsan las economías?

Todo se remonta al incentivo para invertir. Si los bancos centrales quieren retrasar su economía, buscan aumentar las tasas. Si quieren alentar más crecimiento dentro de una economía, buscan disminuir las tasas de interés. Las tasas más altas o más bajas traen un impacto doble en la economía.

El primer y más obvio impacto es el incentivo para invertir. Si las tasas aumentan, ese incentivo para invertir también aumenta y si las tasas disminuyen, también lo hace el incentivo para invertir el dinero en una economía en particular.

El segundo impacto se relaciona con los gastos de capital. Si las tasas disminuyen, el atractivo de incurrir en un préstamo a largo plazo a la nueva tasa más baja es mucho mayor de lo que era antes ya que el prestatario tiene que pagar menos. Así mismo, el incentivo para comprar artículos de precios elevados como casas y autos también es más alto.

Y cuando una persona compra una casa o un automóvil, el constructor o fabricante de automóviles tiene que pagar sus materiales y trabajadores. Si las tasas de interés más bajas aumentan el número de hogares o autos que se están comprando, esto supone un crecimiento. Los constructores de viviendas y fabricantes de automóviles eventualmente tendrán que contratar a nuevos trabajadores para mantenerse al día con la demanda y como aumenta la demanda de trabajadores, también lo harán los salarios necesarios para atraer a candidatos calificados.

Así es como las tasas de interés más bajas pueden traer un mayor empleo e inflación (a menudo mostrado como IPC o ‘Índice de Precios al Consumidor’); y es en este punto que los bancos centrales van a investigar las tasas de crecimiento en un esfuerzo para evitar que la economía sufra un sobrecalentamiento.

Si las tasas de interés permanecen bajas, los efectos del «sobrecalentamiento» podrían ser inmensos. Los precios pueden continuar inflándose, y si se dejan sin control – podrían traer lo que se conoce como hiperinflación.

Por lo tanto, los bancos centrales quieren una tasa moderada de inflación. Esto ayuda a mantener el crecimiento dentro de una economía; Las personas reciben aumentos salariales, más personas están trabajando y pagando impuestos, y los consumidores tienen la confianza de que pueden ahorrar su dinero para mañana porque los precios no aumentarán cien veces durante la noche.

¿Que factores analizan los bancos centrales?

Tanto los bancos centrales como los operadores de divisas observan las publicaciones de datos macroeconómicos con el objetivo de sacar información importante de estos, pero sus objetivos son ligeramente diferentes.

Los operadores de Forex a menudo están interesados en la reacción del mercado y el comportamiento de los precios ante los resultados de un indicador económico o la publicación de una noticia económica o política relevante (como el resultado de la votación del referendum Brexit, por ejemplo).

Por ejemplo, si un indicador como las Nóminas No Agrícolas de Estados Unidos sale más alto de lo esperado, entonces los operadores tratarán de posicionarse con operaciones de compra en el USD en los pares de divisas en que se negocia con esta moneda, como el EUR/USD o el GBP/USD.

Los operadores de divisas pueden absorber las nuevas noticias importantes con rapidez y crear movimientos de precios altamente volátiles.

Sin embargo, los bancos centrales tienen una visión mucho más amplia sobre tales estadísticas. Estas entidades se interesan en analizar los puntos de referencia primarios para una economía en un esfuerzo para tomar la decisión correcta en cuanto a su política con respecto a las tasas de interés y su divisa en general.

La inflación y el empleo son las principales de estas estadísticas, ya que estos son dos de los principales puntos de presión dentro de una economía. Si el desempleo es alto, la economía probablemente se encuentra en un periodo de bajo rendimiento. A medida que los datos de empleo/desempleo de una economía se publican, esta nueva información se toma en cuenta con bastante rapidez para la toma de decisiones. Los operadores de divisas comenzarán a analizar la probabilidad de una eventual alza o recorte en las tasas de interés por parte de los bancos centrales tomando en cuenta esta información y se posicionarán en consecuencia, lo que a su vez se verá reflejado en los precios en el mercado.

Lo mismo ocurre con la inflación: A medida que se publican los datos de la inflación (IPC) de una economía, los operadores comenzarán a actuar rápidamente para incorporar esta nueva información a los precios. Mientras tanto, los bancos centrales se enfocan en analizar estos datos cautelosamente para decidir si quieren hacer algo en su próxima reunión.

El aumento del desempleo (disminución del empleo) junto con la disminución de la inflación son amenazas para una economía que suelen ocasionar que los bancos centrales consideren seriamente la posibilidad de un recorte en las tasas de interés.

La disminución del desempleo (aumento del empleo), y el aumento de la inflación son signos de una economía en crecimiento, y es aquí cuando los bancos centrales consideran la posibilidad de incrementos potenciales en las tasas de interés.

Sin embargo, los bancos centrales y los operadores de divisas por igual no se dedican únicamente a sentarse y esperar la publicación de los datos de empleo o de la inflación que demuestren cambios dentro de una economía. En la actualidad existen muchos otros datos económicos adicionales que los operadores y los inversores analizan en un esfuerzo por anticipar los cambios en la inflación, el desempleo y las tasas de interés.

Las estadísticas relacionadas con los consumidores son extremadamente importantes en grandes economías como Estados Unidos o Europa, en las cuales la actividad de los consumidores tiene un nivel elevado de importancia para la economía mundial. El euro puede volverse extremadamente volátil durante las publicaciones de los indicadores de sentimiento del consumidor, y esto se debe a que la actividad de los consumidores en las economías establecidas se suele considerar como un precursor de la inflación, el empleo y el crecimiento.

El PIB o Producto Interno Bruto es una expresión directa del crecimiento (o de la contracción) dentro de una economía, y esto también puede ser un enorme precursor de los movimientos de precios en los mercados, especialmente si la tasa de crecimiento anunciada está muy lejos de las expectativas. Pero, en sí mismo, los aumentos o las disminuciones del PIB no traen más empleos o una inflación más alta, por lo que a menudo se ve más como un indicador fundamental «rezagado».

Los números de producción pueden ser especialmente importantes en las economías en crecimiento que se encuentran en una etapa muy industrializada del proceso de desarrollo. China es un ejemplo excelente de esto, y por esta razón los PMI (Purchasing Managers Index) de cada mes de China atraen el interés masivo de numerosas partes en todo el mundo.

Un PMI es una encuesta que se realiza a los productores de una economía para medir su sentimiento en relación a los pedidos futuros. El pensamiento primordial detrás de esta estadística es que si los productores consideran que hay crecimiento en la economía, entonces ese crecimiento seguirá y eventualmente llegará a los consumidores; después de todo, si alguien quiere comprar un bien determinado, este tiene que ser producido en primer lugar y los productores solo van a fabricar más si estiman que la demanda de sus productos va a crecer en un entorno económico positivo.

Los fundamentos de forex

Operar en el mercado de divisas (Forex) se basan en las mismas formas de análisis que se utilizan en el mercado de valores: el análisis fundamental y el análisis técnico. El análisis técnico de divisas es esencialmente el mismo: el precio se supone que refleja todas las noticias y las tablas son los objetos de análisis. Pero a diferencia de las empresas que cotizan en bolsa, los países no tienen balances, así que ¿cómo podemos hacer el análisis fundamental de una moneda?

El análisis fundamental se ve por el valor intrínseco de una inversión, su aplicación en la divisa implica el análisis de las condiciones económicas que afectan a la valoración de la moneda. En este artículo, se examinan algunos de los factores fundamentales clave que juegan un papel en el valor de las monedas.

Indicadores económicos

Los indicadores económicos son los informes publicados por el gobierno o una organización privada, que detalle los resultados económicos de un país. Los informes económicos miden la salud económica de un país, pero recuerda que los factores políticos también afectan el rendimiento económico de una nación.

Estos informes se publican en las horas regulares. En los mercados de divisas o valores, cualquier desviación de la norma puede provocar movimientos de precios y volúmenes más altos.

Algunos informes económicos, tales como las cifras de desempleo son muy publicitados. Otros, como las estadísticas de vivienda, reciben menos cobertura. Sin embargo, cada indicador tiene un propósito en particular y puede ser útil. Aquí hay cuatro informes clave utilizadas por los operadores de divisas:

El producto interno bruto (PIB)
PIB se considera la medida más amplia de la economía de un país, que representa el valor de mercado total de todos los bienes y servicios producidos en un país durante un año determinado. PIB a menudo se considera un indicador rezagado, por lo tanto, la mayoría de los traders se centran en los dos informes antes de las cifras finales del PBI. revisiones significativas entre estos informes pueden causar una volatilidad considerable. PIB es algo análogo al margen bruto, que mide el crecimiento interno de una empresa que cotiza en bolsa.

Venta al por menor
El informe de ventas al por menor mide los ingresos totales de todas las tiendas al por menor en el país. Este informe es particularmente útil para conocer los hábitos de gasto de los consumidores. Se puede utilizar para predecir el comportamiento de los indicadores más importantes de retraso y para evaluar la dirección inmediata de una economía. Las revisiones primeros informes de ventas al por menor pueden causar una volatilidad significativa. El informe de ventas al por menor se puede comparar con la actividad comercial de una sociedad cotizada.

Producción industrial
Este informe muestra la evolución de la producción de las fábricas, minas y servicios dentro de una nación. También indica si las plantas están funcionando a su máxima capacidad, ideal para una nación es tener un aumento en la producción durante el uso de la capacidad de producción máxima.

Índice de precios al consumidor (IPC)
El IPC mide los cambios de precios de los bienes de consumo a través de más de 200 diferentes categorías. El informe, en comparación con las exportaciones de un país, se puede utilizar para ver si un país está ganando o perdiendo dinero en sus productos y servicios.

Otros indicadores importantes son el índice de gerentes de compras (PMI), el índice de precios al productor (IPP), informe de bienes duraderos, el índice del coste de empleo (ECI) y poner en obra. También hay muchos informes en privado, según la encuesta de confianza del consumidor de Michigan. Toda esta información proporciona un valioso recurso para los operadores de divisas.

Cómo utilizar los indicadores para el trading forex?

Los indicadores económicos evaluar la situación económica de un país, las condiciones cambian reportados por tanto, afectar directamente el precio y volumen de trading de la moneda de un país. Sin embargo, Él es importante tener en cuenta que los indicadores presentados anteriormente no son las únicas cosas que afectan el precio de una moneda. Los factores técnicos y muchas otras cosas también pueden afectar significativamente el valor de la moneda. Estos son algunos consejos que pueden ayudarle en un análisis fundamental del mercado de divisas:

  • Analizar el calendario económico que enumera los indicadores y su fecha de publicación. Mantenga un ojo en los futuros mercados a menudo se mueven en previsión de un indicador que se publicará más adelante.
  • Ser informado sobre los indicadores económicos que captan más la atención del mercado en algún momento. Por ejemplo, cuando el dólar está débil, la inflación es a menudo uno de los indicadores más vistos.
  • Las expectativas del mercado son mucho mayores que los datos reales. A veces hay una diferencia radical entre las expectativas y los resultados reales. Si este es el caso, los movimientos pueden ser altamente volátiles.
  • No reacciona tan rápidamente a las noticias. A menudo, las cifras son publicadas y, tras ser revisadas, y las cosas pueden cambiar rápidamente. Prestar atención a estas revisiones, ya que pueden ser una herramienta útil para ver las tendencias y reaccionar con mayor precisión en los informes futuros.

Conclusión

Hay muchos indicadores económicos que se pueden utilizar para evaluar los fundamentos de la divisa. Es importante tomar el tiempo para examinar no sólo los números, sino también para comprender lo que significan y cómo afectan a la economía de una nación. Cuando se utiliza correctamente, estos indicadores pueden ser un recurso muy valioso para el operador de monedas.

Factores que mueven los mercados financieros

Actualmente existen dos enfoques principales usados para estudiar los mercados financieros:

  • El análisis fundamental : Este enfoque se basa en el estudio de las causas que originan los movimientos como noticias, eventos, acontecimientos y resultados de carácter económico. Básicamente busca el porqué o la causa que produce que las cotizaciones se muevan en una dirección u otra.
  • El Análisis técnico : Se basa en el estudio de datos históricos de precios con el fin de predecir movimientos futuros en el mercado. El análisis técnico fundamenta sus estudios en el uso de elementos gráficos e indicadores como medio para identificar tendencias en el mercado.

Durante mucho tiempo ha sido objeto de intenso debate entre los analistas de los mercados financieros la validez de cada enfoque ya que ambos tienen sus adeptos y sus críticos. Varios estudios llevados a cabo relacionados con el mercado de divisas Forex llegaron a la conclusión de que el análisis técnico resulta más efectivo como medio para predecir las tendencias del mercado a largo plazo, de un año o más, mientras que el análisis técnico es más adecuado para analizar periodos de tiempo de menor duración, de 0 a 90 días. Para los periodos de tiempo que comprenden un espacio de 3 meses a un año, los estudios parecen demostrar que lo mejor es utilizar una combinación de ambos tipos de análisis.De este modo resulta importante tener presente ambas metodologías ya que ambas pueden ser usadas de forma complementaria. Por ejemplo el análisis fundamental puede ayudar a explicar los movimientos y formaciones típicas del análisis técnico como los cambios de tendencia, las rupturas, resistencias, soportes y demás. Por su parte el análisis técnico puede ayudar al operador sobre todo en mercados tranquilos cuando no hay alguna noticia o acontecimiento económico importante sobre los que suele basarse el análisis fundamental. Al basarse sobre todo en resistencias, soportes, tendencias y formaciones relacionadas, el análisis técnico no requiere de mayor información que la provista por un gráfico de precios y por lo tanto el operador no necesita estar pendiente de los principales acontecimientos económicos a nivel mundial. En pocas palabras si se emplean ambos enfoques se pueden aprovechar las ventajas que ambos presentan.

Los operadores que tienen una mayor inclinación por el análisis técnico se dedican a analizar gráficos, calcular niveles de resistencia o soporte y a utilizar indicadores de carácter técnico que les ayude a confirmar la tendencia que predomina en el mercado en ese periodo de tiempo. Por su parte aquellos analistas con inclinación por el análisis fundamental prestan atención a factores como la inflación, las cifras de empleo, la balanza comercial, reuniones del banco central y otros.

Indudablemente los aspectos técnicos y fundamentales son vitales para poder entender la dinámica de los mercados financieros y toda persona que quiera operar en estos con éxito debe dominarlos. No obstante también existen dos factores adicionales que son muy importantes si se quieren entender los movimientos del mercado a corto plazo. Estos factores son las expectativas y el sentimiento del mercado. Cuando se habla de expectativas se refiere a aquellas que se producen entre los inversores antes de la publicación de datos financieros, cifras económicas importantes y anuncios económicos. La realidad es que no basta con prestar cuidado a los datos económicos importantes que han sido publicados, hay que saber interpretar que está ocurriendo en el mercado con el fin poder captar la corriente predominante.

Con el paso del tiempo las expectativas de los inversores son sustituidas por el sentimiento de mercado que puede ser definida como la actitud dominante del mercado con respecto al comportamiento de determinado activo como una acción o una divisa por ejemplo. Si en este caso hablamos de una divisa, esta podría llegar a subir o bajar su valor frente a otra simplemente porque la mayoría de los inversionistas piensan por un motivo u otro que en un futuro su cotización estará al alza o a la baja. Es así que por medio de la interpretación de datos económicos del entorno de la divisa, así como el análisis de la propia divisa y la combinación de conclusiones de tipo racional y de tipo más intuitivo que los inversionistas crean sus propias expectativas sobre el comportamiento que tendrá el mercado lo cual posteriormente lleva al sentimiento del mercado.

Básicamente lo que los inversores tratan de hacer es adelantarse a los movimientos del mercado ni más ni menos. Claro está que cada persona tiene su propia forma de pensar y cada uno interpreta los datos relacionados con el mercado de manera distinta, y de hecho el mercado existe gracias a esto. Si todos los inversores pensaran de la misma manera, prácticamente no existiría un recorrido de precios ya que estos tendrían incorporadas las expectativas antes mencionadas lo que causaría que no hubiese ningún margen de beneficio. En otras palabras no habrían situaciones donde la demanda supere a la oferta o viceversa que son las dos condiciones únicas bajo las cuales el precio sube o baja. Hay que recordar que el mercado se mueve bajo las leyes de la oferta y la demanda. Es aquí que la cuestión fundamental para ganar dinero en el mercado es anticiparse en la medida de lo posible al mismo. Para esto hay que aprender a leer las señales del mercado y del entorno en que se desenvuelve antes que la mayoría de los inversionistas para no entrar tarde. Esto implica acertar en la tendencia del mercado y en saber determinar cuando se va a producir un cambio en la misma.

Tipos de inversionistas de los mercados financieros

En los mercados financieros existen a nivel general dos tipos de inversionistas, los grandes inversores institucionales y los pequeños inversores privados. Los primeros son grandes compañías (bancos, fondos de inversión y otros) las cuales disponen de altas sumas de dinero, normalmente invierten a largo plazo y basan sus decisiones de inversión principalmente en el análisis del comportamiento futuro de los principales fundamentos económicos (se basan en el análisis fundamental de los datos económicos) si bien en algunas ocasiones (pocas veces claro está) pueden guiarse por impresiones de carácter más subjetivo e intuitivo. Estos grandes inversionistas son los que realmente influyen en las cotizaciones y mueven el mercado sobre todo a mediano y largo plazo. Por su parte los inversionistas pequeños generalmente invierten de una manera algo más emocional y con un horizonte de tiempo más de corto plazo que puede ser de semanas, días, horas e incluso minutos. La fuerza de estos inversores sobre las cotizaciones lógicamente es menor pero no debe despreciarse ya que en ocasiones la fuerza combinada de muchos inversores pequeños puede influir en el mercado.

Se puede decir sin embargo que a largo plazo es la racionalidad lo que mueve los precios en el mercado gracias a los grandes inversores lo cual no significa que estos tengan control total sobre lo que ocurre en el mercado. Ahora, los pequeños inversores siempre se hacen esta pregunta:

¿En base a que pueden los pequeños inversores basar sus decisiones?

Debido a esto, los pequeños inversores deben operar con base en la poca información de que disponen por lo cual más que todo especulan con las cotizaciones y utilizan mucho de intuición. En general lo que hacen es estimar y/o intuir el comportamiento futuro del valor del activo con el que están comerciando. La información que suelen usar estos inversores proviene de consejos de profesionales más o menos buenos y de los datos económicos generales ya publicados que interpretan bien o mal. Con base en esto suelen establecer sus propia estrategia de inversión y abren/cierras sus operaciones de acuerdo a ella.

En sí, estos inversores se dejan guiar por el consenso más o menos general y lo que buscan es seguir la tendencia general del mercado, o dicho de otro modo tratar de ir con la «corriente» y no oponerse a ella. Al no contar con la información ni los recursos que tienen los grandes inversores, para un inversor pequeño normal es mucho más difícil anticipar los cambios en la tendencia del mercado. A lo más que pueden aspirar muchos es a tratar de unirse al movimiento lo más pronto posible después de su inicio.

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